學做富爸爸

  📝 【BBD 實務】仔仔個倉我用 VUAA 零收息開槓桿，但我自己卻要「改良」？分享為什麼我不死跟教條，要用 Hybrid 混合模式收息去槓桿！ 日前跟大家探討 BBD（Buy, Borrow, Die）這種「只借不賣」的體系，收到讀者的回應。 坦白說，理論大家都懂：只要嚴格控制 LTV（借貸比率）在 10%-20% 的極低水平，遇到大跌市也極難爆倉。 但回歸現實，我們都只是普通人。 「借錢」這件事本身就極度反人性，在瞬息萬變的市場裡，看著賬面上的債務不斷增加，那種心理壓力與恐懼是真實存在的。 這種心態上的心魔，並不是算算數學、看看理論就能輕易克服。 而且，BBD 宣揚的「被動去槓桿」——即完全靠「標的賬面增值」去自然降低 LTV——感覺實在太被動了。股價每天隨市場波動，如果遇上大市橫行或陰跌，我們的心態就很難保持強大。 因為我以往有著「現金流投資」經驗，在「必須讓自己瞓得著」的前提下，我改良出自己的一套做法： 我不死跟「純 BBD」，而是用 Hybrid（混合）模式去操作。 雖然 Youtuber（例如 Mike）反對收息，認為不賣股、不主動要利息才能達到複利最大化。 其實我完全理解，甚至 我自己幫仔仔管理的那個倉，就是實行最純粹、零收息的「VUAA + 借錢槓桿」 。 VUAA 是一款在歐洲註冊的累積型（Accumulating）S&P 500 ETF。它最厲害的地方在於股息會自動在基金內部再投資，而且稅務損耗（15%）比直接持有美國本土 ETF 更低。這最適合用來做最極致的長線複利。因為他還年輕，有無限的時間去抗衡波動，而且不需要現在產生現金流，所以這種「純 BBD，靠大市上漲自然稀釋 LTV」的玩法最適合他。 我不是不懂、也不是不用這個方法，但我知道這需要極其強大的心態，而且要看對象是誰。 到了我們自己，或者需要顧及生活安全感的普通人，難道就只能死跟教條嗎？這就是為什麼我選擇了「改良」——也就是我的 Hybrid 混合模式 。 🎯 實戰的核心：如何用 Hybrid 模式達到「心態可行性」？ 既然不斷借錢會產生心理關口，那最直接的解藥，就是用「真金白銀的現金流」去主動抗衡。Mike 其實會用主動薪金收入去做這一點。 在 Hybrid 模式下，我們一樣可以借錢，但我們會用這筆錢（或部分原有資產）去配置一些能產生主動現金流的工具。當每個月...