在上一篇《 【BBD 研究筆記】不賣股、不收息？當富豪財技遇上股票實際操作 》中，我們探討了片主 Recycle Your Money 主張「所有錢推去換資產，要用錢就從資產中借（Borrow）出來」的 BBD 模式，這徹底顛覆了我們對「現金流」與「收息」的傳統認知。 但很多散戶的第一反應可能是：「我本金又唔大，呢套富豪財技同我點樣有關？」這正是本篇筆記想深入探討的—— 「本細」散戶的策略選擇與現實防守警示 。 📱 1. 買 1 萬蚊電話的「思維魔法」 即使我們未能像富豪或極端玩家那樣，把整份薪水全部倒進去投資，但這個觀念一旦落實到日常生活，非常有趣。 假設你想買一部價值 $10,000 的電話： 一般人 ：直接花掉 $10,000 現金，這筆錢就永遠離開了你的資產版圖。 BBD 玩法（前提是資產倉位有一定水平，有充足的借貸額度） ： 你同樣拿出 $10,000，但 先用來買入大市股票/指數基金（資產） 。 再從這個持倉中， 借（Borrow）$10,000 現金出來買電話 。 看似一買一借抵消了，變回了「零」，但實際上情況完全不同： 你的 $10,000 股票依然存在，並且在 每年幫你複利增長 。 你借出來買電話的 $10,000，只需要每個月支付極低、甚至微不足道的利息，就能享用這部電話。 最絕的是： 只要你整個倉位的 Margin Health（保證金健康度）足夠健康，這筆借款你一世都唔需要還！ 這就是同一筆錢「用兩次」的終極奧義——你既擁有了電話，又同時保留了資產在市場上幫你滾大。 💡 2. 「本細」散戶：為什麼迷戀收息可能是個坑？ 以前很多人（包括我自己）都迷戀「入袋為安」的現金流。但經過這段時間的思考，我發現了一個殘酷的現實： 當你「本細」（本金規模細）的時候，你想走純現金流、收息的路線，其實非常困難。 容易踩入高息陷阱 ：為了在有限的本金裡拿到有感覺的利息，很容易去買那些不增長甚至衰退的高息資產，結果「賺了股息、輸了本金」。 需要極高的 Market Timing ：想要「收高息＋資產增長」，極度考驗擇時能力，普通人根本難以複製。 相比之下，BBD 的底層邏輯基本是 Ride On（順應）大市指數基金（Index Fund，如 S&P 500） 。 你不需要尋找隱世高息股，只需要買入長期向上的大市資產，再在上面加上適度且安全的...
【前言：從理論探索，到發現「實實在在」的實操】 大約在一年前（上年 9 月），我開始接觸到 Buy, Borrow, Die (BBD，即購買、借貸、不賣出) 這個富豪圈廣為流傳的財技。當時我大概知道是怎麼一回事，但具體怎麼在普通人身上應用、或者怎樣實施，我一直不甚了了。畢竟，網上絕大多數談及 BBD 的資料，都是集中在「樓市（物業）」上，這對我們散戶來說門檻實在太高，感覺遙不可及。 為了搞懂這套遊戲規則，我花了很多時間在網上大量搜尋資料。在深入研究的過程中，我留意到一個叫做 Recycle Your Money 的 YouTube 頻道，並追看了好一段時間。 片主 Mike 在影片中實實在在地示範了如何運用「股票作為投資品」來進行 BBD，這讓我大開眼界。用股票來操作，相比起樓市，更貼身、更靈活，也更有嘗試的可能。這一次，我的投資思維確實受到了很大的衝擊。 🤯 1. 「一筆錢用兩次」與全換資產的衝擊 在追看影片的這段時間裡，最顛覆我認知的，是他對資金的使用方式。 一般人買股票，頂多只會用「閒錢」或部分資金去買，留一大部分現金在身邊才覺得安全。但片主的主張非常大膽： 將所有錢全推去換取資產（股票），不留多餘現金 。因為現金只是一直被無限印出來、不斷貶值的紙幣，而資產才是真正會增值的載體。 要用錢時怎麼辦？就是向券商/銀行以此資產作抵押「借（Borrow）」出來。你既持有著原本的資產讓它繼續增長，同時又拿到靈活的現金使用——原理就像是把同一筆錢使用了兩次。 🤯 2. 反對收息股？這跟「現金流」衝突嗎？ 片主一直強烈反對收息股，甚至不看重 dividend（股息），這跟我一直以來追求「穩健現金流」的認知產生了巨大衝突。 但仔細思考後，我明白了：他所定義的「現金流」，不是銀行每個月派給你的微薄利息，而是「你隨時能夠從資產中借出來的錢」。在 BBD 的架構下，這筆借得出的流動性（BBD 中的 Borrow），就是他眼中的現金流。 ⚠️ 不賣股、槓桿買貨：這真的安全嗎？ 坦白說，這種「不賣出、槓桿買貨、再借貸」的玩法，看似完美，但 風險絕對不細，甚至可以說相當危險 。 我自己的核心認知一直都是： 借錢可以，但「現金流」和防守性非常緊要。 看完這套操作後，我給自己梳理出一些初步的 Conclusion： 資產快速變大的必經之路 ：若想快速放大資產規模，槓桿（Levera...