學做富爸爸

BBD 的核心 Logic 是什麼？ 用最通俗的話來說，就是「靠借債來過日子，靠資產的增長來消滅債務」。它的運作圍繞著三個簡單的步驟： 簡單來說，這個策略的 Logic 就是富豪們透過「買進優質資產（永遠不賣）」➔「需要開銷時用資產抵押借低息貸款」➔「離世時將資產連同稅務優惠傳給下一代」。 因為「資產長期回報率 ＞ 貸款利率」，他們不需要變賣手上的股票套現，就能擁有源源不絕的現金流，還能合法避開恐怖的資產增值稅。 這套理論聽起來像永動機一樣完美。  Buy Borrow Die Strategy Calculator 網站去模擬，結果一算之下，我發現原版計算機存在局限性，於是，我決定做了【 BBD 動態防爆倉改良版計算機 】。今天就和大家分享一下我是如何改良它的！ 「原版計算機」同現實距離 這就是原版計算機最大的限制： 它假設你完全沒有主動收入： 幾十年來你只能單向地借錢，不能動態往裡面注入新資金。 它缺乏人類的真實行為風控： 真實世界中，當我們看到自己的負債率（LTV）快要衝破 警戒線(譬如50% )時，正常人絕對不會「盲目地繼續借足額度度日」，而是會選擇減省開支。但可以知道策略的上限支撐到幾時。 如果我們輸入初始資產 100 萬，首年借 10 萬維持生活（隨通膨 2.5% 逐年遞增）。在投資回報 10%、貸款利率 4% 這種非常理想的設定下，點擊計算。 到了第 10 年，累積貸款利滾利會直接衝破 50% 的最大槓桿限制（Max Leverage），計算機直接噴出 ⚠️ Margin Call Likely 宣告策略失敗。 在真實世界裡，市場稍有波動，在此例子下在第 10 年前就會直接斬倉，根本不會讓我們舒舒服服地過完一生。 為了打破限制，我為計算機加入了兩大動態功能 既然原版的死板設定不合用，我就加入了兩個更貼近我們真實理財路徑的變數： 改良一：加上「隨通脹按年遞增的新投入資金」 我們很多人在實行 BBD 時並非完全退休，可能還有主動工資、或者其他生意的現金流。如果我們每年都有一筆「新資金」能持續塞進去投資，而且這筆錢也會隨通脹每年遞增。大家可以拉動數據看看，這筆抗通脹的新資金，能幫我們把 Margin Call 的年份延後多久？ 改良二：動態防爆倉安全開關 (Safe Mode) 在現實中，我們如果看到自己的 LTV（負債比率）快要衝破警戒線，我...

  2026 第一季教育基金的回報  ： -4% 睇返記錄上年2025年4月尾以 關稅戰為題文章 的YTD 都係負數， 當時 VUAA 股價係104.64, 今日係126.62。 世界雖然紛亂，但投資依然要繼續。 繼續持有追蹤SP500 的VUAA. (未知點解投資VUAA --> 【教育基金】長遠被動指數化投資 ) 今年特別啲，除了利是錢全數投入外， 我也開始用了 槓桿借錢買入 。 ShopBack 香港版  (推薦連結) 網購消費現金回贈網站 Bowtie 保泰人壽   推薦碼 【NTAOT9M】 零中介平價網上純保險 IB (interactivebrokers)  免費獲得IBKR的股票 IB 提供全球投資，可以在世界各地投資股票、期貨、期權、基金、指數、外匯、債券等金融產品。 槓桿借錢較其他證券商或銀行低息. StashAway | 智能機械人投資  開戶推薦 牛牛  開戶獎賞 ( 一世免佣, 額外推薦優惠 ) MOX Bank 開戶推薦碼:HE8JFB Welab Bank 開戶推薦碼:FPENFR Livi Bank  開戶推薦碼:3pq6yjqj ZA Bank  開戶推薦碼:S82M78

【投資筆記】拆解華爾街提款機：Box Spread 借平錢、BOXX ETF 運作機制與我的 BBD 實戰反思 我最近發現市場上原來有種方法可以借錢平過Margin Loan (券商融資) , 在了解下知道原來對家被ETF打包後就正正係 BOXX ETF 的投資者. 正好解決我一直對BOXX ETF 抱持著懷疑或擔心的欵問. (因為我知BOXX 只係模擬Tbill 收益但又無實際持有Tbill.) 以下係我同AI 對話後得出既筆記, 值得記錄.  1. 什麼是 Short Box Spread？點解借錢平過 IB Margin？ 在執行 BBD 策略時，我們通常會抵押手上的優質資產向券商借錢。我目前使用的是 Interactive Brokers (IB) 的 Margin Loan。雖然 IB 的利息已經相對合理，但如果運用 Short Box Spread （賣出盒式價差） ，資金成本可以進一步大幅降低。 它是什麼？ 簡單來說，這是在期權市場上同時買賣 4 個特定行使價的歐式期權（通常用 SPX ）。 數學上的必勝方程式： 透過這 4 隻腳的組合，無論到期時股市大升還是大跌，這個組合的到期價值都是「絕對固定」的。 實務操作： 當你在市場上賣出這個組合，你會「立刻收到一筆現金」，並在 1 年或 2 年到期時「償還一個固定的本息總額」。 點解 IB Margin 比較貴？ 「中間商賺差價」： IB 借錢給你的邏輯是，它以極低的機構利率從市場融資，然後加上 0.5% 到 1.5% 的息差（Markup）再借給你。你付出的利息包含了 IB 的利潤。 Short Box Spread 的優勢： 你直接跳過了券商這個中間商！拿著 VOO 等資產做擔保，直接走到期權市場向機構拿「資金批發價」（極度貼近 T-Bill 無風險利率）。 除了平，它還有兩大優於 Margin 的好處： 鎖定固定利率： IB Margin 是浮動的，聯準會一升息，你的套息利潤馬上縮水。但 Box Spread 在成交那一秒，未來 1-2 年的借貸成本就徹底鎖死，讓現金流精準可控。 零月供壓力： 借款期間無需每月還息，利息是到期結算時才扣除，完美保護日常現金流。 2. BOXX ETF 與 Short Box Spread 的「鏡像」...

  日期： 2026年2月24日（交易日期：2026年1月12日） 交易紀錄： 加倉 VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF) 成交價格： $133.14 成交數量： 10 股 🚀 基金進化的轉折點：從「儲蓄」到「資產運作」 這份為仔仔設立的基金，最初的運作模式非常傳統：每年投入利是錢（紅包）或是平時額外撥出的儲蓄。這是一種「有新資金投入才進場」的穩健累積模式，目標是讓他長大後擁有一筆可觀的啟動資金。 然而，隨著對 Buy Borrow Die (BBD) 策略的深入理解，我決定嘗試一種更具效率的方式——在無須額外投入新現金的情況下，利用既有資產的信用額度進行加倉。 💡 為什麼這次我不投入新資金？ 這次加倉 10 股 VUAA，完全是透過券商的資產抵押（Margin）功能執行： 思維翻轉： 傳統理財是等待下一筆現金到手後才買入；BBD 模式則是認可基金目前的資產價值，以資產作為抵押換取流動性，提前佈局。 核心邏輯： 只要資產長期增長率大於融資成本（目前約 5.14%），就能在不增加本金壓力的情況下，利用利差加速資產的雪球效應。 優質抵押品： VUAA 的保證金要求（Maintenance Margin）僅需 15%，提供了極高的安全緩衝，是實踐 BBD 策略的優質選擇。 📊 數據說話：嚴謹的風險控管 雖然是第一次嘗試「無現金投入」加倉，但我依然嚴守紀律，所有槓桿操作都必須建立在極高的安全邊際之上。 目前的帳戶健康度評估： 市場價值：159.5K 維護保證金 (Maintenance Margin)： $25,340 剩餘流動性 (Excess Liquidity)： $134,200 可承受跌幅： 84.14% 從數據監測來看，即便在沒有新資金注入的情況下，這個獨立基金的體質依然處於極度安全（Safe）的水平，足以應對市場波動。 IB Margin Health https://learntoberichdad.blogspot.com/p/ib-margin-health_24.html 🌱 給家長的心得分享：理財思維的傳承 我想留給仔仔的不只是這筆錢，還有一套「讓資產為自己工作」的思維。從傳統的儲蓄到現在嘗試 BBD 策略，這是一個從「勞力存錢」轉向「系統化運作...