好奇心驅使下嘗試尋找大師的投資組合
事源有一個網站工具 PORTFOLIO VISUALIZER 可以Back Test 返投資組合以往回報, 於是我嘗試將入面預設的大師組合做一次"回測"測試.
量化寬鬆 (QE) 開始之後,對世界帶來巨大改變, QE量化寬鬆係2009年開始,所以我開始回測嘅年份就set咗2009年.
預設的大師組合,是用一堆ETF模擬大師手上揸住的投資物.
設定：半年再平衡（Rebalance）一次，股息會再投資（Reinvest）
全球最大對沖基金 「橋水基金」 Ray Dalio 的投資組合 [All weather Portfolio]
因為由2009年QE開始後，投資世界已經改變咗,可以見到大市 S&P500 係完全跑贏,大市年回報係有15%, 橋水基金只有8%, 但最大跌幅（MAX drawdown） 相對比較細, 2者風險程度不同。
再睇埋個組合股息收入
跟住我嘗試搵其他大師的「投資組合」與「橋水基金」對比
美國耶魯大學校務基金 • David Swensen
雖然係跑輸畀大市但係比較Ray Dalio的「橋水基金」做得更好， 11%年回報，股息也更多。
最後我就用呢個方法不斷地對比入面預設的「大師投資組合」嘗試搵出一個最好嘅組合
表現最好 Rick Ferri Core Four
“Google: The Rick Ferri Core Four is a portfolio proposed by Rick Ferri, an investment adviser and frequent contributor at Bogleheads.org.”
大市表現來得更好
當然其實你會發現大市係最好嘅，簡簡單單就年回報15%，但係個Max drawdown 就比較大， 所以如果唔怕個下跌幅度大到震走你的話，根本大市就係完勝咗其他「大師組合」。
（BTW，預設大師組合並沒有股神巴菲特。）
每個人投資嘅目的都唔一樣，有啲為左portfolio income，有啲就係資本增值，有啲就係想低風險平穩增長，所以大家會有唔同風格唔同方式去決定點投資，呢個網站亦都可以幫到大家去做一啲back testing嘅工作，拎到一啲 Insight.
最後大市表現做好左咁多年可能同QE有關係， 咁當「收水去QE」時， 大市會點？ 無人知，但大家值得深思一下。
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